12月30日，资本邦获悉，深圳市铭利达精密技术股份有限公司(以下简称“铭利达”)创业板IPO已获深交所受理，这次发行上市保荐机构为国泰君安。

  铭利达主要是做精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，以产品研制、模具设计和工艺设计与创新为核心，以精密压铸、精密注塑、型材加工和五金冲压技术为基础，为国内外优质客户提供多类型、一站式的精密结构件产品。

  2017年至2020年6月，公司实现营业收入分别为7.37亿元、9.42亿元、13.61亿元、6.64亿元；同期实现归属于母企业所有者的净利润分别为2560.31万元、6153.60万元、9449.23万元、7240.83万元。

  截至本招股说明书签署之日，达磊投资直接持有公司42.47%股份，为公司控股股东。

  陶诚直接持有公司3.02%股份，通过达磊投资控制公司42.47%股份，直接和间接合计控制公司45.49%的股份，为公司的实际控制人。

  根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条，其中标准(一)最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元。

  铭利达本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不低于4001万股，拟募集资金7.81亿元。本次公开发行募集资金扣除发行费用后拟用于轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

  公司的客户包括捷普、SolarEdge、伟创力、Venture、海康威视、华为、比亚迪等国内外有名的公司。公司的主要客户均设立了严格的供应商准入制度，公司进入其供应链体系需经过较严格的审查程序和较长的磨合期，因此公司在成为其合格供应商后，能够与其形成较为稳定的合作关系。

  报告期内，公司对前五大客户的销售额占据营业收入的占比分别是72.79%、72.59%、81.32%和85.91%，主要客户的销售额占比相对较高。

  从终端客户看，报告期内，公司为SolarEdge配套精密结构件产品的出售的收益占据营业收入比例分别为45.03%、40.29%、39.84%和54.86%，占比较高。

  虽然公司不断提升新客户的开发力度并开始向更多领域进行业务拓展，但新客户的开拓和新领域的拓展均需要一定的周期，如上述主要客户经营发生重大不利变化，或其给予公司订单量较大幅度减少，将会对公司经营业绩产生不利影响。

  公司主要原材料为铝锭、塑胶粒、铝挤压材等。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比重较高，分别为64.00%、65.35%、67.66%和70.03%，主要原材料市场价格的波动对公司的主营业务成本和盈利水平具有较大影响。报告期内，铝锭、塑胶粒的市场价格均有一定程度的波动。

  未来如果公司的主要原材料采购价格出现剧烈波动，且公司无法及时转移或消化因原材料价格波动导致的成本压力，将对公司盈利水平和生产经营产生不利影响。

  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为2.25亿元、2.96亿元、3.97亿元和2.94亿元，分别占同期营业收入的30.53%、31.39%、29.16%和44.32%;应收账款周转率分别为3.64次/年、3.40次/年、3.65次/年和1.76次/年，应收账款余额与公司的销售收入保持同步增长。

  公司应收账款对应的主要为捷普、海康威视、伟创力等信誉良好、资金实力较强的优质客户，应收账款质量较好。未来随着销售收入的增长，预计公司应收账款余额将继续增加。

  如果主要客户的生产经营情况发生重大不利变化，公司将面临应收账款质量下降、回收期延长、甚至无法全部或部分收回的风险，进而对公司的现金流和经营业绩产生不利影响。

  报告期各期末，公司存货账面价值分别为9031.40万元、1.54亿元、1.85亿元和1.91亿元，占资产总额的占比分别是8.90%、12.03%、11.96%和12.60%。公司主要根据客户订单以及需求确定原材料采购计划和生产计划，并为及时响应客户需求，保持必要的库存规模。

  未来，随着生产规模的不断扩大，公司存货可能相应增加，如客户的生产经营出现重大不利变化，无法继续执行订单或库存与预测出现较大偏差，客户无法有效消化，可能导致公司存货的可变现净值降低，进而带来存货减值的风险。

  报告期内，公司境外销售业务收入分别为2.64亿元、3.19亿元、5.48亿元和3.14亿元，占主营业务收入的比例分别为35.87%、34.02%、40.45%和47.40%，境外出售的收益占比较高。

  公司与境外客户一般以外币结算，如果货款信用期内汇率发生变化，公司的外币应收账款将产生汇兑损益。报告期内，公司汇兑损益的金额分别为160.93万元、-195.43万元、-231.30万元和-248.79万元，占当期营业利润的占比分别是4.98%、-2.89%、-2.14%和-3.03%，占比较低。但如果未来公司境外销售规模持续扩大，或者短期内汇率出现大幅度波动，则将对公司经营业绩产生一定影响。

  2008年3月，铭利达有限与南京市溧水县柘塘经济开发有限公司签署了相关投资协议，对投资强度、建设进度以及有关双方责任进行了约定。

  2014年10月，铭利达有限与东莞市清溪镇人民政府签署了《铭利达珠三角生产基地项目投资协议》;2017年7月以及2020年9月，广东铭利达与东莞市清溪镇人民政府签署了相关补充协议，对投资强度、建设周期、缴纳税收及相关违约责任等情况做了约定。

  2016年11月，铭利达有限与江苏省海安高新技术产业开发区管委会、海安县人民政府签署了相关投资协议，对投资强度、建设周期、缴纳税收及相关违约责任等情况做了约定。

  2017年7月，铭利达有限与广安市前锋区人民政府签署了相关投资协议及补充协议，对投资强度、缴纳税收及相关违约责任等情况做了约定。2020年5月，广东铭利达与惠州市博罗县人民政府签署了相关投资协议，对投资强度、缴纳税收及相关违约责任等情况做了约定。

  2020年6月，公司与重庆铜梁高新技术产业开发区管委会签署了相关投资协议，对投资强度、建设周期、缴纳税收及相关违约责任等情况做了约定。

  由于相关投资协议中对于项目投资强度、建设周期、建成后项目年纳税金额有所要求，如公司或子公司在后续经营中未能达到上述协议约定事项且没办法得到项目所在地政府对有关违约事项的豁免，则公司或子公司将会承担对应责任，并会承担对应的经济赔偿。返回搜狐，查看更加多